Неприбыльное дело
Как отмечается, мировые хедж-фонды, инвестирующие в криптовалюты и лежащую в их основе технологию блокчейн, теряли деньги в течение четырёх из первых пяти месяцев текущего года, после того как смогли заработать более 2700% в 2017 году. Согласно составному блокчейн-индексу HFR, показатели криптовалютных хэдж-фондов поднялись на 45% в апреле и опустились на 17% в мае.
Движения курса биткоина в позволяют получить представление о ситуации на более широком рынке. Цена крупнейшей криптовалюты в настоящее время составляет треть относительно максимумов, зафиксированных в середине декабря. Криптовалютные хедж-фонды теряют свою привлекательность в свете снижения рынка, наблюдающегося с начала года. Как отмечает Bitcoinist, по состоянию на апрель 2018 девять фондов было закрыто, в то время как из 25 ведущих фондов только 8% смогли продемонстрировать какую-то доходность.
Специалист по финтеху и криптовалютам консалтинговой компании PwC Анри Арсланян предполагает, что в ближайшее время ситуация на рынке не изменится. «Я ожидаю, что в обозримом будущем криптовалютные рынки будут оставаться волатильными», – говорит он. «Пока многие розничные инвесторы рассматривают волатильность как негативный фактор, криптовалютные фонды видят в ней возможности».
По словам Арсланяна, «долгосрочное положительное влияние появления большого числа институциональных игроков» имеет большее значение, чем краткосрочные колебания цен.
Разработкой решений, которые помогут институциональным инвесторам быстрее освоиться на новом для них рынке, занимается целый ряд компаний. Американская биржа Coinbase недавно представила серию продуктов, ориентированных на таких инвесторов, в том числе сервис для хранения криптовалютных активов и индексный фонд, в корзину которого входят крупнейшие по капитализации цифровые валюты. Инвестиционный банк Goldman Sachs также сообщил о готовности предоставить своим клиентам доступ к криптовалютным продуктам.
Азия поможет
Число криптовалютных хэдж-фондов, как и интерес инвесторов, растёт и в Азии. Это подтверждает директор по количественному анализу индексного подразделения HFR Джош Гу.
«Криптовалюты очень волатильны, но это по-прежнему очень популярная тема в Китае и Японии», – говорит он, добавляя, что подобные инструменты привлекают инвесторов, готовых идти на риск. «Однако китайские регуляторы закрыли некоторые торговые площадки ввиду рисков, из-за чего некоторых инвесторов могла охватить паника».